Das Kredit- und Ausfallrisiko aus finanziellen Vermögenswerten besteht in der Gefahr des Ausfalls eines Vertragspartners und daher maximal in Höhe der Ansprüche aus bilanzierten Buchwerten gegenüber dem jeweiligen Kontrahenten sowie den unwiderruflichen Kreditzusagen. Das maximale Kredit- und Ausfallrisiko wird durch gehaltene Sicherheiten und sonstige Kreditverbesserungen in Höhe von 59.237 Mio. € (Vorjahr: 53.159 Mio. €) gemindert. Die gehaltenen Sicherheiten bestehen ausschließlich für finanzielle Vermögenswerte der Klasse Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Sicherheiten für Forderungen aus Finanzdienstleistungen und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Als Sicherheiten kommen sowohl Fahrzeuge und Sicherungsübereignungen, als auch Bürgschaften und Grundpfandrechte zum Einsatz. Dem Risiko aus originären Finanzinstrumenten wird des Weiteren durch die gebildeten Wertberichtigungen für Forderungsausfälle Rechnung getragen. Vertragspartner von Geld- und Kapitalanlagen sowie derivativen Finanzinstrumenten sind nationale und internationale Kontrahenten einwandfreier Bonität. Darüber hinaus werden die Risiken durch ein Limitsystem begrenzt, welches im Wesentlichen auf den Bonitätseinschätzungen der internationalen Rating-Agenturen und der Eigenkapitalausstattung der Vertragspartner aufbaut.

Aufgrund der weltweiten Allokation der Geschäftstätigkeit und der sich daraus ergebenden Diversifikation lagen im abgelaufenen Geschäftsjahr keine wesentlichen Risikokonzentrationen vor.

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KREDIT- UND AUSFALLRISIKO FINANZIELLER VERMÖGENSWERTE
DARGESTELLT NACH BRUTTOBUCHWERTEN

 

 

 

 

Mio. €

 

Weder überfällig noch wertbe- richtigt

 

Überfällig und nicht wertbe- richtigt

 

Wertbe- richtigt

 

31.12.2011

 

Weder überfällig noch wertbe- richtigt

 

Überfällig und nicht wertbe- richtigt

 

Wertbe- richtigt

 

31.12.2010

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Finanz-
dienstleistungen

 

73.332

 

2.356

 

2.825

 

78.513

 

63.400

 

1.750

 

2.922

 

68.072

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

7.674

 

2.688

 

343

 

10.706

 

5.441

 

1.312

 

317

 

7.070

Sonstige Forderungen

 

6.460

 

69

 

523

 

7.052

 

5.250

 

51

 

370

 

5.671

 

 

87.467

 

5.113

 

3.691

 

96.271

 

74.091

 

3.113

 

3.610

 

80.813

Innerhalb des Volkswagen Konzerns existieren keine überfälligen zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumente. Im Geschäftsjahr 2011 wurden zum Fair Value bewertete Wertpapiere mit Anschaffungskosten in Höhe von 73 Mio € einzelwertberichtigt. Im Vorjahr wurden keine zum Fair Value bewerteten Wertpapiere einzelwertberichtigt.

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BONITÄTSEINSTUFUNG DER BRUTTOBUCHWERTE WEDER ÜBERFÄLLIGER NOCH WERTBERICHTIGTER FINANZIELLER VERMÖGENSWERTE

 

 

Mio. €

 

Risiko-
klasse 1

 

Risiko-
klasse 2

 

31.12.2011

 

Risiko-
klasse 1

 

Risiko-
klasse 2

 

31.12.2010

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

62.252

 

11.080

 

73.332

 

55.246

 

8.153

 

63.400

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

7.674

 

0

 

7.674

 

5.441

 

0

 

5.441

Sonstige Forderungen

 

6.427

 

33

 

6.460

 

5.238

 

11

 

5.250

Zum Fair Value bewertet

 

16.387

 

 

16.387

 

9.689

 

 

9.689

 

 

92.740

 

11.114

 

103.854

 

75.614

 

8.165

 

83.779

Im Volkswagen Konzern erfolgt bei sämtlichen Kredit- und Leasingverträgen eine Bonitätsbeurteilung des Kreditnehmers. Im Rahmen des Mengengeschäfts erfolgt dies durch Scoring-Systeme, bei Großkunden und Forderungen aus der Händlerfinanzierung kommen Ratingsysteme zum Einsatz. Die dabei mit gut bewerteten Forderungen sind in der Risikoklasse 1 enthalten. Forderungen von Kunden, deren Bonität nicht mit gut eingestuft wird, die aber noch nicht ausgefallen sind, sind in der Risikoklasse 2 enthalten.

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FÄLLIGKEITSANALYSE DER BRUTTOBUCHWERTE ÜBERFÄLLIGER
NICHT WERTBERICHTIGTER FINANZIELLER VERMÖGENSWERTE

 

 

 

 

überfällig

 

Bruttobuchwert

Mio. €

 

bis 30 Tage

 

mehr als 30 Tage bis 90 Tage

 

mehr als 90 Tage

 

31.12.2010

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

1.270

 

480

 

 

1.750

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

834

 

274

 

204

 

1.312

Sonstige Forderungen

 

13

 

9

 

29

 

51

Zum Fair Value bewertet

 

 

 

 

 

 

2.117

 

763

 

233

 

3.113

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überfällig

 

Bruttobuchwert

Mio. €

 

bis 30 Tage

 

mehr als 30 Tage bis 90 Tage

 

mehr als 90 Tage

 

31.12.2011

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

1.743

 

591

 

22

 

2.356

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

1.626

 

561

 

502

 

2.688

Sonstige Forderungen

 

36

 

10

 

23

 

69

Zum Fair Value bewertet

 

 

 

 

 

 

3.404

 

1.162

 

546

 

5.113

Sicherheiten, die im laufenden Geschäftsjahr für finanzielle Vermögenswerte angenommen worden sind, wurden in Höhe von 86 Mio. € (Vorjahr: 90 Mio. €) bilanzwirksam erfasst. Hierbei handelte es sich im Wesentlichen um Fahrzeuge.

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